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2021-10-28 点击：2677
10月25日，交易所发布楚赢2021年第三期个人消费贷款资产支持证券发行说明书。据卡农社区了解，本期资产支持证券的资产池涉及7645户借款人向湖北消费金融借用的7645笔贷款，全部未偿债权本金总额为11.29亿元。
2021年以来，湖北消费金融三期ABS产品合计发行规模达24.77亿元。单笔贷款平均合同金额均在10万元至20万元之间，加权平均利率也在15%左右，即底层资产呈现额度较高、利率较高的特点。资产池的入池资产贷款用途大多是“装修类”。
结合公开资料，上述贷款应属于湖北消金的线下产品线，主要指单笔贷款在5万元-20万元之间的大额消费贷款。值得一提的是，发行说明书显示，入池资产全部为纯信用类个人消费贷款，均不涉及抵质押物情况。对这类大额信用贷款，湖北消费金融如何进行风险防控?又如何应对坏账对利润的侵蚀?就相关问题，业内人士向湖北消费金融发去采访函，截至发稿，尚未收到回复。
三期ABS产品底层资产均为线下大额贷款产品
公开资料显示，湖北消费金融成立于2015年4月，是全国第8家、华中地区首家开业的消费金融公司，目前注册资本9.4亿元，股东为湖北银行股份有限公司(持股比例30%)、TCL集团股份有限公司(持股比例20%)、万得信息技术股份有限公司(持股比例20%)、北京宇信科技集团股份有限公司(持股比例12%)、武汉商联(集团) 股份有限公司(持股比例9%)、武汉武商集团股份有限公司(持股比例9%)。官网信息披露，截至2020年末，湖北消费金融在武汉、深圳、成都、北京、上海、西安等6 大区域中心设立了客户管理中心和市场团队，累计为全国30个省市地区500万个人客户发放消费贷款近500亿元。
成立之初，湖北消费金融注册资本仅3亿元，经过两次增资目前已增至9.4亿元。但近年湖北消金的资本充足水平依旧下滑较快。数据显示，截至2019年、2020年、2021年6月底，湖北消费金融的资本充足率分别为17.89%、15.04%、13.72%，呈现逐步下滑趋势，资本补充压力较大。
近年湖北消费金融资本充足方面承压，或与其资产结构有关。据悉，早年湖北消费金融大部分的贷款放给了线下大额业务。数据显示，在2018年，该公司线下业务占比曾高达80%。
依赖线下贷款业务的展业模式让湖北消费金融在疫情中受冲击不小。数据显示，2017年、2018年、2019年湖北消费金融的资产总额分别为66.15亿元、71.89亿元、88.05亿元，增速分别为90.57%、8.67%、22.48%。分别实现净利润0.45亿元、1.03亿元、1.01亿元，同比增长速度分别为60.2%、128%、7.58%。
2020年，湖北消费金融由于处于疫情重灾区，业绩下滑较为明显。截至2020年底，湖北消金总资产为90.11亿元，较年初仅增长2.34%。湖北消金2020年度净利润为0.16亿元，同比下降幅度达84.16%。
在此背景下，近年来湖北消金业务加速从线下向线上转型。目前湖北消金有线上、线下两个产品线。线下业务主要是指单笔贷款在5万元-20万元之间的大额消费贷款，根据担保方式可分为信用类、抵押类、保证类。信用类下设嗨贷-悦居、嗨贷-保单、嗨贷-积金、嗨贷-悦行等多个子产品;抵押类下设嗨贷-乐居等产品;保证类自2017年起陆续停止新增。2019年，在原有产品的基础上，湖北消金又优化推出了菁英贷、嗨享贷等产品，产品体系进一步完善。线上业务主要是指单笔贷款金额在5万元以下，线上获客、线上审批、线上支取的小额消费贷款。截至2020年6月末，其线上业务占比已超过线下业务，达56.93%。
不过，2021年三期ABS产品发行说明书显示，资产池内的贷款仍以大额业务为主，额度主要集中在10-20万元的区间内，单户金额相对较高。
具体来看，楚赢2021年第三期个人消费贷款资产支持证券的入池资产初始贷款规模为12.5亿元，借款人数为7645户，单笔贷款最高本金余额20万元，单个借款人平均本金余额14.77万。单笔贷款平均合同金额16.36万元，入池资产全部为纯信用类个人消费贷款，均不涉及抵质押物情况。
此外，本次入池资产涉及的贷款产品有积金贷、菁英贷、嗨享贷等，但贷款用途均为“装修类”。实际上，业内人士梳理发现，湖北消费金融2021年发行的3期ABS产品中，第二期、第三期入池资产贷款用途均为装修类。第一期装修类贷款笔数比重也达到了94%。
进入2021年，湖北消费金融盈利水平有了较大回升。最新发布的ABS发行说明书显示，湖北消费金融上半年净利润为0.508亿元，较上年同期的0.037亿元增长1272.97%。截至今年6月底，湖北消费金融总资产99.63亿元，较年初增长10.56%。
上半年业绩增长较快的原因是什么?当前线上业务占比情况如何?后续小额消费贷资产是否将发行ABS产品?就上述问题，业内人士向湖北消费金融发去采访函，截至发稿，尚未收到回复。
综合利率偏高，存在收取“砍头息”行为
湖北消费金融ABS发行文件显示，其大额贷款产品的利率水平不低。以最新一期楚赢2021年第三期个人消费贷款资产支持证券发行说明书披露数据为例，7645户贷款中，贷款利率最低为9%，最高为24%，资产池加权平均利率为14.5%。
根据《消费金融公司试点管理办法》规定，我国消费金融公司是指经银保监会批准，在我国境内设立的以小额、分散为原则，为我国境内居民提供消费贷款的非银行金融机构。而小额、分散等要求，主要因为消费金融公司的用户群体为长尾客户，比较下沉。
同样，由于贷款产品小额、分散的特征，消费金融公司几乎不可能像银行那样做严格的贷后管理(或容易流于形式)，防范贷款资金挪用的工作重心更多放在了贷前和贷中。据行业人士介绍，消费金融公司防范逾期风险最常采用的方法之一就是提高综合贷款利率，用高收益覆盖高风险。因此消费金融公司往往会在合同利率之外，以“服务费”、“高罚息”等形式，向贷款人收取额外费用。
10月中旬，广东省深圳市福田区人民法院在中国裁判文书网上披露的一份判决书中，湖北消费金融就被法院指出存在收取“砍头息”的情况。
法院查明，2017年钟某与湖北消费金融签订《个人消费贷款合同》，借款20万元用于个人消费，贷款期限36个月。合同项下的贷款利率为年利率19.2%。同时，湖北消费金融为钟某“提供消费金融咨询等服务，并就上述服务向钟某收取服务费，费用标准为贷款金额的3.4%”，湖北消费金融于放款日一次性收取。
据卡农社区了解，这一额外费用的名义为“备付金”。钟某向法院提交的银行账户交易流水明细清单显示，2017年10月14日支出6800元，对方账户名为广州银联网络支付有限公司客户备付金。
地方法院认为，根据《中华人民共和国合同法》第二百条规定，“借款的利息不得预先在本金中扣除。利息预先在本金中扣除的，应当按照实际借款数额返还借款并计算利息”。湖北消费金融在向钟某发放贷款的当日收取了服务费6800元，根据上述法律规定该笔金额应认定为“砍头息”，法院依法认定本案借款本金实际为193200元(200000元-6800元)。经法院核算，钟某尚欠的本金为176507.23元，湖北消费金融主张的本金超出认定部分，法院不予支持。
此外，法院认为，湖北消费金融收取的利息、罚息、复利、滞纳金、违约金，均属于因出借涉案款项而获取的收益，在实质上均属于利息。湖北消金起诉时主张的利息已超过了贷款本金年利率的24%，因此法院酌情对钟某应付未付的利息进行调整，应以尚欠贷款本金为基数，按年利率24%计算，自逾期费用起算日计至实际清偿之日止。
据业内消息，今年下半年多地金融监管部门对属地内消费金融公司进行窗口指导，要求将个人贷款利率全面控制在24%以内。判决书显示，上述案件中，湖北消费金融在庭审时也主动变更利率诉讼请求，按照年利率24%计收利息，这一请求受到了法院的采纳。
另外值得一提的是，近年湖北消金资产方面风险不断暴露。数据显示，截至2020年末，湖北消费金融公司不良贷款率2.32%。逾期贷款合计4.01亿元，较上年末上浮6.25%，在总贷款中的占比较上年末提升 0.29%至 5.19%。在息差受压降的情况，湖北消费金融此前用高收益覆盖高风险的粗放经营模式还能否为继?随着政策的变化，湖北消费金融将如何提升自身在风控等方面的自营能力，降低风险成本?
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